금호석유화학(011780) 주가 분석_

금호석유화학(011780) 주가 분석_

1. 회사개요 금호석유는 1976년 12월 10일에 설립되었으며, 1988년 1월 22일 한국거래소 유가증권시장코스피에 상장하였습니다. 금호석유와 그 종속기업은 합성고무, 합성수지, 정밀화학, CNT, 건자재, 에너지, 페놀유도체, 특수합성고무, 항만운영, 휴양지 등의 사업을 영위하고 있습니다. 금호석유의 외국인 보유율은 19.69입니다. 8월 25일 장마감 기준 2. 사업개요 1 합성고무 부문 2023년 상반기 합성고무 부문 매출액은 1조 1,227억원으로 전년 동기대비 22감소하였습니다.

금호석유 연간 실적 추이

2020년 매출액 4조 8,095억원에서 크게 증가해 올해 8조 원 이상의 매출을 기록할 것으로 전망하고 있습니다. 올해 코로나로 인해 의료용 장갑 수요가 급증하면서 NB라텍스 부문의 매출과 이익이 크게 증가했습니다. 2020년 영업이익은 7,422억원 올해 추측 영업이익은 2조 5천억 원 수준입니다. 2021년 사상 최대 영업이익을 기록하고 2022년 이후에는 실적이 점차 축소될 것으로 전망하고 있습니다.

올해 2조원 수준의 순이익이 전망되고 있으며 2020년 5,829억 원 순이득 대비 3배 이상 급증한 수치입니다. 내년 이후 순이득 감소가 전망되나 과거 대비로는 여전히 높은 수준이며 증권사별로 추측 실적의 차이가 큰 편입니다.

그러나, 이후 국제분쟁으로 인한 원자재 가격 폭등

코로나19가 완화됨에 따른 NB라텍스 수요 완화 및 제공 확대 (마침 NB라텍스 공급을 위한 글로벌 투자가 확대되었습니다. ) 되며 금호석유는 ”21년 실적 대비 PER 2~4 수준의 주가를 횡보했다. 그러던 한편 러-우 전쟁으로 밀과 같은 식자재는 물론 러시아산 천연가스 및 석유 공급의 중단으로 원자재 가격이 폭등했다. 그에 따라 원유를 원료로 한 에틸렌, 부타디엔 등을 원소재로 하는 합성수지와 합성고무를 생산하는 금호석유의 마진은 크게 축소될 것이라는 전망이 더해졌다.

주가는 11만원 수준까지 떨어졌다.

분기매출액 기준으로는 21년 수준을 유지하나, 22년 2Q부터는 영업이득 및 순이익이 감소되는 추세를 보이고 있습니다.

주요 비즈니스

합성고무는 회사의 50 이상 매출비중을 갖고 있는 메인 사업으로, 타이어, 의료용 장갑병원에서 쓰는 라텍스 장갑, 신발 등의 원재료가 됩니다. 회사는 합성고무 부문에서 세계 최대 생산능력을 보유하고 있습니다. 합성수지는 플라스틱, 스티로폼의 주원료를 생산하는 사업입니다. 합성고무와 합성수지는 석유화학의 일반적인 산업이며, 가전, 자동차 부품, 포장재 등 여러가지 산업에서 사용됩니다. 합성고무와 함께 금호석유의 메인 사업으로 33.3의 판매량 비중을 갖고 있습니다.

정밀화학은 고무나 합성수지 제품의 산화방지제를 생산하는 사업입니다. 이 제품은 타이어, 고무제품, 합성고무, 합성수지, 페인트, 에폭시, 레진 등에 사용됩니다. 최근엔 친환경 제품으로 생산이 대체되고 있다고 합니다.

금호석유 밸류에이션

전년도 EPS 17,405원 기준 PER은 9.9배, PBR은 1.8배에서 거래 중입니다. 올해와 내년 큰 폭의 실적 증가가 예상되고 있어 향후 12개월 PER은 4.1배로 아주 낮아집니다. PER은 과거 평균보다. 낮은 수준이나 PBR은 과거 1.01.8배의 상단 수준에 있습니다. 전년도 배당금은 4,200원으로 크게 증가하여 현재 주가 배당수익률은 2.44 입니다. 2020년 예전에는 주당 1,500원 미만의 배당금을 지급했습니다.

부채비율 59.7, 순차입금 3,691억원으로 재무구조는 양호합니다.

금호석유 실적은?

금호석유 실적이 나왔어요. 22년 매출액은 7조 9756억원이며 영업이이은 1조 1474억원, 순이익은 1조 282억원입니다. 전년과 비교해보시면 매출액과 영업이익, 순이득 모두 감소했음을 알 수 있습니다. 금호석유의 22년 3, 4분기 매출실적을 살펴보아도 전년 동기와 비교했을때 많이 빠지는점을 알 수 있습니다. 영업이익과 당기순이익도 감소했습니다. 다만 재정적으로 안정되는 기업이기 때문에 이에 맞춰 전략적 민첩성을 경영전략으로 23년도에 사업을 영위할것으로 판단됩니다.

금호석유 연관 기사를 아래 링크 첨부하겠습니다. 금호석유화학 실적 연관 기사도 첨부하겠습니다.

자주 묻는 질문